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金融政策

金融政策とは、中央銀行が貨幣、信用、金利、金融状況にどのように影響を与え、インフレ、雇用、生産、金融の安定を導くかということです。そのツールと目標は国や為替制度によって異なります。

主演俳優

通常は中央銀行または金融当局です

共通ツール

幅広い借入コストに影響を与える短期政策金利

典型的な目標

低く安定したインフレ、持続可能な雇用、安定した金融市場、金融の安定

金融政策とは何か

金融政策は、中央銀行が資金と信用状況に影響を与えるために使用する一連の措置です。短期金利、流動性、期待が変化すると、借入、貯蓄、支出、投資、インフレ、為替レートに影響を与える可能性があります。

多くの中央銀行は短期政策金利を設定または誘導しています。政策が緩和されると、通常、金利が下がり、信用が安くなります。政策が引き締められると、通常、金利が上昇し、需要が冷え込む可能性があり、インフレ圧力の軽減に役立ちます。

金融政策は、銀行融資、債券利回り、資産価格、為替レート、家計の資産、企業の信頼感、将来のインフレと中央銀行の行動に関する期待など、いくつかのチャネルを通じて機能します。

中央銀行はまた、公開市場操作、準備金要件、準備金利息、融資制度、資産購入、外国為替操作、フォワードガイダンスを利用することもできます。すべての国や時代ですべてのツールが使用されているわけではありません。

多くの中央銀行は、公的に定められたインフレ目標またはインフレ範囲を目指しています。目標は期待を固定するのに役立ちますが、政策立案者は価格の変化が需要、供給ショック、為替レート、または一時的な混乱によるものなのかを判断する必要があります。

金融政策は為替レートの取り決めと連動している。固定為替レートを採用している国では、独立した金利政策を導入する余地が少ないことが多いですが、為替レートが変動すると、中央銀行が国内情勢をより自由にターゲットできるようになります。

金融政策は、住宅ローン、クレジットカード、ビジネスローン、貯蓄利回り、通貨価値、雇用の増加、インフレ、金融市場に影響を与えます。これは、政府や中央銀行が不況、インフレ急騰、金融ストレスに対応する主な方法の 1 つです。

金融政策は強力ですが、鈍感です。それは遅れを伴い、グループに不均等に影響を及ぼし、供給不足、生産性の問題、住宅の制約、または財政的選択を直接解決することはできません。過度の緩和はインフレを促進したり、リスクテイクを引き起こす可能性があります。過度の引き締めは景気低迷を深刻化させる可能性がある。